弹性市值是什么意思?
在证券市场上经常听说弹性市值一说,那么弹性市值是什么意思呢?所谓弹性市值,是指在选择投资对象时,并不局限于投资对象的具体市值规模,而是根据证券市场的不同发展,采取不同的资产组合计划。
弹性市值策略是什么呢?
1、采用单一市值的投资策略,在某些年度错失市场机会、落后于大盘的可能性很大,而在不同市值板块之间采取灵活配置的弹性市值策略,能够捕捉更多的投资机会。弹性市值策略更具有战胜大盘的能力,远胜于单一市值的投资策略。
2、弹性市值策略,就是指基金管理人根据市场的变化,在大、中、小市值三种板块中合理配置、灵活调整,以捕捉最佳的投资机会。形象点说,弹性市值策略就像是“独孤九剑”,不拘一格,见招拆招,在风云变幻的市场中游刃有余。
3、 在构建组合时,弹性市值策略将按照市值属性进行资产配置。基金管理人将把所有A股按其总市值由大至小排列,前面40%的公司定义为大市值公司,处在40%-70%的为中市值公司,处在70%之后为小市值公司。在正常市场环境下,投资于大市值上市公司的资产比例占20%-100%,中市值为0%-70%,小市值为0%-40%。
4、 国内证券市场数据显示,不同的时间段里,大、中、小市值板块的业绩表现差别很大,例如在2000年和2001年时,小市值股票有很高的超额收益率,而到了2002年和2003年,又以大市值板块的表现最为突出。美国证券市场数据也显示,过去15年里,采用弹性市值策略的富兰克林弹性市值基金,每年平均收益高达14.71%,不仅超过市场平均的11.12%,更远超过大市值成长的8.92%,中市值成长指数的10.59%,以及小市值成长指数的7.09%。
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