本文目录
- 急求：[证券市场线],[换手率],[报酬波动性比率],[资本配制线]的名词解释.
- 股票贝塔的名词解释
- 刘红忠的《投资学》如何自学难度也太大了，在复旦每年的考研入学中占多少比重
急求：[证券市场线],[换手率],[报酬波动性比率],[资本配制线]的名词解释.
1.资本资产定价模型（CAPM）的图示形式称为证券市场线（SML），它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。2.“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。3.资本配置线（CAL）其斜率称为报酬与波动性比率或者夏普比率4.资本配置线（CAL)描述引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合m与风险资产之间分配，从而得到所有可能的新组合的预期收益与风险之间的关系。它是在期望收益-标准差平面坐标中标出投资组合的特征（作为y的一个函数）。由于无风险资产的标准差为0，无风险资产F应该出现在竖轴上，截距为无风险收益率。当y在0~1之间的时候，就出现了风险资产和无风险资产组合的问题。 此线的实质就是在不同y值得情况下产生的可能的投资组合的期望收益和标准差的配对集合。在给定的区间内y越大，风险越大则期望收益越大。此直线表示的图像上就是一个单调递增的直线。 资本配置线的函数表达式，即：r(p)=r(f)+*σ(p)/σ(m)
股票贝塔的名词解释
贝塔系数“是一个统计学上的概念,是一个在＋1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。 在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。 贝塔系数应用： 贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性“.可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券.为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合.比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%. 基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。
刘红忠的《投资学》如何自学难度也太大了，在复旦每年的考研入学中占多少比重
? ?? ?投资学是431金融综合的必考科目，恐怕也是考金融专硕的童鞋们最头疼的一门，因为指定参考教材是刘红忠教授编写的《投资学》。这门书对于出血者来说真的是晦涩难懂，不仅充斥大量的数学模型，而且只是覆盖面极广，从市场交易机制到市场间传到模型，从现金流贴现到资产组合，从理性人假设到有限理性，从有效市场到行为金融。? ?? ?最令人无奈的是去年的考卷上出现了两道正反馈交易的题目（行为金融），一个大宗交易（金融市场）的名词解释，和互换（国际金融实务，或者金融工程吧）的设计。分析一下考点，传统意义上的考试重点是金融市场，CAPM，有效市场，衍生物定价，核心思想是DCF（现金流贴现）和资产组合。复旦的卷子对金融专业的同学来说，总体还是中规中矩，因为行为金融、金融工程，证券投资都是金融专业的必修课，但对于很多理工科或者商院其他专业的同学来说有些困难，因为复旦的卷子整体来说难度不大，但知识面覆盖的特别广，对基本功的要求极高。? ?? ?相比于出现大量CFA题目的清华专硕，和大量CAPM计算的交大的考卷（其他学校的基本不涉及投资学题目，上财和华师主攻的都是公司理财，北大、人大就更远了），复旦的卷子更偏重于投资学的前沿与热点的概念。? ?? ?最后对于报考复旦金融专硕的同学们提点复习参考建议。首先要扎扎实实打好基本功，就算像清华的考卷一样冷不丁的冒出一个求夏普比率，这咱必须得会呀。其次是对中国的金融市场发展要有足够的关注，复旦经院经世济民的传统别忽视了。再次，对行为金融要有足够的重视，毕竟国际最新的潮流和刘红忠的研究重点就在这儿啊。? ?? ?公司理财和国际金融部门也有上述类似的特点。所以建议跨专业的同学们还是应该在数学、货币银行上多下功夫，这才是真正的得分点