5月初降准释放的1万亿长期资金，减少了银行对高成本同业负债的依赖。配合存款利率下调，银行可将更多低成本资金用于贷款投放，形成低息吸储-低息放贷的良性循环。

银行股为代表的低估红利资产具有双重防御属性。沪深300价值指数通过“低估值”指标筛选样本，其中银行股占比高达36%，是A股低估红利资产的一大代表，在当前外部不确定性飙升的市场环境中或具有双重防御属性。

从资金面来看，随着一年期定期存款利率跌破1%，传统储蓄、债券等固定收益产品的回报空间收窄，资金有望向低估值、高股息的股票资产迁移。沪深300价值指数正是低估红利资产的一大代表，其指数股息率超过5%，且成份股中的大盘蓝筹股分红稳定性经过多年验证，有望吸引养老金、保险资金等中长期资金加速流入。

由于外部环境仍然面临较多不确定性，低估值资产相较高估值、高弹性资产而言，抵御市场波动的能力更强。截至2025年5月21日，沪深300价值指数的市净率仅为0.91，低于1倍。这意味着，沪深300价值指数成份股账面上的1元钱，市场给予的估值只有9毛1，估值修复空间较大，在市场波动环境下，或能为投资者提供一定的安全垫。

《上市公司监管指引第10号——市值管理》要求长期破净股加强市值管理，为银行为代表的低估红利资产注入了制度性修复动力。例如，根据相关要求，破净股需制定估值提升计划并定期披露进展，这直接推动多家破净企业大幅提升分红比例。数据显示，实施中期分红的银行数量同比增加50%，分红总金额突破2500亿元，直接带动保险资金等长期资本增持，形成分红提升-资金流入-估值修复的良性循环。这种良性循环，也正是低估红利资产中长期配置的价值根基。